RT Dissertation/Thesis
T1 Consumo, precios de activos y ecuaciones de Euler
A1 Márquez De La Cruz, Elena
AB Esta tesis se desarrolla en el marco del modelo de valoración de activos basado en consumo (CCAPM). El modelo es contrastado empíricamente para el caso del mercado de valores español. Concretamente, empleando la técnica de la cota de Hansen y Jagannathan, se procede a realizar una preselección de los factores de descuento estocásticos compatibles con el conjunto de tasas de retorno observadas en el mercado de valores español. Posteriormente, mediante el método generalizado de los momentos, GMM, se procede a estimar el modelo con diferentes tipos de datos de consumo y diferentes tipos de datos de consumo y diferentes especificaciones de la función de utilidad. Los resultados muestran que la eliminación de la separabilidad intertemporal de las preferencias ayuda a la resolución del rompecabezas de la prima de riesgo para el caso español. Igualmente, la consideración de los efectos que el consumo duradero genera sobre la utilidad de los agentes se traduce en una reducción significativa de los valores estimados del parámetro de aversión relativa al riesgo.
PB Universidad Complutense de Madrid, Servicio de Publicaciones
SN 978-84-669-2263-0
YR 2004
FD 2004
LK https://hdl.handle.net/20.500.14352/55574
UL https://hdl.handle.net/20.500.14352/55574
LA spa
NO Tesis de la Universidad Complutense de Madrid, Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales, Departamento de Economía Aplicada III, leída el 08-05-2002
DS Docta Complutense
RD 11 abr 2025