RT Report
T1 Impacto de los atentados terroristas del 11-M sobre el mercado de valores
A1 Buesa Blanco, Miguel
A1 Valiño Castro, Aurelia
A1 Heijs, Jozef Johanes Hendrikus
A1 Baumert Núñez, Thomas
A1 González Gómez, Javier
AB El presente documento analiza las consecuencias que tuvieron los atentados del 11-M de Madrid sobre los mercados de valores. Para ello, revisamos en primer lugar la literatura que analiza el impacto que, sobre los inversores, tienen los eventos catastróficos de gran magnitud, antes de pasar a describir de forma pormenorizada cuál fue la evolución experimentada por los principales índices bursátiles durante las sesiones del 11 y 12 de marzo de 2004. Una confrontación del flujo de informaciones de esos días con los movimientos del índice principal, permite concluir que los mercados se vieron alterados por dos tipos de noticias: el número de víctimas —que mide la magnitud del acontecimiento— y la atribución de una u otra autoría al atentado. Posteriormente, comparamos los impactos del 11-M el 11-S y el 7-J, para poner en evidencia su intensidad y duración cada vez menor. De forma complementaria, estudiamos la hipótesis de que la información acerca de los atentados pueda ser aprovechada por las organizaciones terroristas con fines especulativos. De las distintas conclusiones que obtenemos a lo largo de este estudio, se deriva la necesidad dedesarrollar protocolos conjuntos de actuación e información por parte de los distintos organismos estatales y los distintos cuerpos y fuerzas de seguridad del estado, así como la necesidad de aplicarrigurosos procedimientos de control prospectivo de los mercados. Abstratc: This paper analyzes the consequences of the attacks of March 11 in Madrid on the stock markets. First ofall, we have made a review of the Literature that analyzes the impact that catastrophic events of greatmagnitude have on the investors. Secondly, we describe in detail the evolution of the main stock indexesduring the sessions of 11 and 12 March 2004. A comparison between the information published thosedays and the movements of the main index, allows us to conclude that the markets were affected by twotypes of news: the number of victims —which measures the magnitude of the event— and the attributionof the attacks. Later on, we compare the impacts of 11-M, 11-S and 7-J, in order to remark that itsintensity and duration are smaller and smaller. Finally, we analyze the hypothesis that the informationabout the attacks could be used by the terrorist organizations with speculative purposes.As a conclusion of this study, we point out the need for the developing of joint intervention andinformation procedures by the official organisms and the security forces, as well as the necessity to applyrigorous control regulations on the stock markets.
PB Instituto de Análisis Industrial y Financiero, Universidad Complutense de Madrid
YR 2006
FD 2006
LK https://hdl.handle.net/20.500.14352/56646
UL https://hdl.handle.net/20.500.14352/56646
LA spa
DS Docta Complutense
RD 7 abr 2025