Sosvilla Rivero, Simón JavierRamos Herrera, María del Carmen2023-06-202023-06-202011-07https://hdl.handle.net/20.500.14352/49015This paper test for causality between the US Dollar-Euro exchange rate and US-EMU bond yield differentials. To that end, we apply Hsiao (1981)’s sequential procedure to daily data covering the 1999-2011 period. Our results suggest the existence of statistically significant Granger causality running one-way from bond yield differentials to the exchange rate, but not the other way around.Este trabajo realiza un contraste de causalidad entre el tipo de cambio dólar estadounidense-euro y el diferencial de rendimiento de los bonos entre Estados Unidos y la Zona Euro. Para ello, se aplica el procedimiento secuencial de Hsiao (1981) a datos diarios para el período 1999-2011. Nuestros resultados sugieren la existencia de causalidad en el sentido de Granger estadísticamente significativa desde el diferencial de rendimiento de los bonos hacia el tipo de cambio, pero no a la inversa.engAtribución-NoComercial 3.0 Españahttps://creativecommons.org/licenses/by-nc/3.0/es/technical reporthttps://www.ucm.es/icei/working-papersopen accessCausalityExchange rateLong-term interest ratesRolling regressionCausalidadtipo de cambioTipos de interés a largo plazoProcedimiento de regresión móvil con ventana fijaEconometría (Economía)Mercados bursátiles y financierosEconomía internacional5302 Econometría5310 Economía Internacional