Estimación de un modelo de equilibrio de cartera para el tipo de cambio peseta-Dolar

Sosvilla Rivero, Simón Javier2023-06-212023-06-2119922255-5471https://hdl.handle.net/20.500.14352/64022En este trabajo se estudia la posible relevancia del modelo de equilibrio de cartera a la hora de explicar el comportamiento del tipo de cambio peseta-dólar durante el período 1977-1988. Con el fin de tratar adecuadamente la no estacionariedad en los tipos de cambio y en sus posibles determinantes de acuerdo con el modelo propuesto, examinamos la eventual existencia de una relación estructural entre dichas variables por medio del análisis de cointegración y de su concepto asociado de modelo de corrección del error.This paper is concerned with assessing the relevance of the portfolio-balance model of exchange rate determination in explaning the behaviour of the Spanish Peseta vis-s-vis the U.S. Dollar during the 1977-1988 period. To account for the non-stationarity of exchange rates and their possible determinants, we test for the existence of a long-run equilibrium relationship between them using the cointegration analysis and its associated concepts of error correction model.spaAtribución-NoComercial-CompartirIgual 3.0 Españahttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/3.0/es/Estimación de un modelo de equilibrio de cartera para el tipo de cambio peseta-Dolartechnical reporthttp://economicasyempresariales.ucm.es/working-papers-cceeopen accessTipos de cambioPesetaDólarDineroFinanzas5304.06 Dinero y Operaciones Bancarias