Person:
Jerez Méndez, Miguel

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First Name
Miguel
Last Name
Jerez Méndez
Affiliation
Universidad Complutense de Madrid
Faculty / Institute
Ciencias Económicas y Empresariales
Department
Análisis Económico y economía cuantitativa
Area
Fundamentos del Análisis Económico
Identifiers
UCM identifierORCIDScopus Author IDWeb of Science ResearcherIDDialnet IDGoogle Scholar ID

Search Results

Now showing 1 - 10 of 28
  • Publication
    Una metodología para el seguimiento de objetivos definidos sobre series históricas: el caso del control monetario en España
    (Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Decanato, 1991) Jerez Méndez, Miguel
    En este articulo se describe una metodología para efectuar el seguimiento de objetivos económicos, definidos sobre un vector de series históricas que' han sido observadas en el pasado. El procedimiento consiste en calcular utilizando un filtro de Kalman, una senda de objetivos a corto plazo compatible con el modelo econométrico que describe la evolucion de las series y con el objetivo final. De esta manera, se evitan algunos elementos arbitrarios característicos de los métodos que se utilizan en la actualidad. La aplicación del sistema se ilustra mediante un ejemplo relativo al objetivo monetario en España.
  • Publication
    Decomposition of state-space Model with inputs: The theory and an application to estimate the ROI of advertising
    (Instituto Complutense de Análisis Económico. Universidad Complutense de Madrid, 2006) Casals Carro, José; Jerez Méndez, Miguel; Sotoca López, Sonia
    This paper shows how to compute the in-sample effect of exogenous inputs on the endogenous variables in any linear model written in state-space form. Estimating this component may be, either interesting by itself, or a previous step before decomposing a time series into trend, cycle, seasonal and error components. The practical application and usefulness of this method is illustrated by estimating the effect of advertising on monthly sales of the Lydia Pinkham vegetable compound.
  • Publication
    Modelling an forecasting time series sampled at different frequencies
    (Instituto Complutense de Análisis Económico. Universidad Complutense de Madrid, 2006) Casals Carro, José; Jerez Méndez, Miguel; Sotoca López, Sonia
    This paper discusses how to specify an observable high-frequency model for a vector of time series sampled at high and low frequencies. To this end we first study how aggregation over time affects both, the dynamic components of a time series and their observability, in a multivariate linear framework. We find that the basic dynamic components remain unchanged but some of them, mainly those related to the seasonal structure, become unobservable. Building on these results, we propose a structured specification method built on the idea that the models relating the variables in high and low sampling frequencies should be mutually consistent. After specifying a consistent and observable high-frequency model, standard state-space techniques provide an adequate framework for estimation, diagnostic checking, data interpolation and forecasting. Our method has three main uses. First, it is useful to disaggregate a vector of low-frequency time series into high-frequency estimates coherent with both, the sample information and its statistical properties. Second, it may improve forecasting of the low-frequency variables, as the forecasts conditional to high-frequency indicators have in general smaller error variances than those derived from the corresponding low-frequency values. Third, the resulting forecasts can be updated as new high-frequency values become available, thus providing an effective tool to assess the effect of new information over medium term expectations. An example using national accounting data illustrates the practical application of this method.
  • Publication
    Índices de precios de la zona noroccidental de Castilla y León, 1518-1650
    (Centro de Estudios Políticos y Constitucionales, Universidad Carlos III, 2000) Llopis Agelán, Enrique; Jerez Méndez, Miguel; Álvaro Moya, Adoración; Fernández, Eva
    Durante el período de entreguerras, en el que la inestabilidad económica constituyó una de las principales preocupaciones de las sociedades occidentales, se llevaron a cabo importantes investigaciones sobre la historia de los precios. Gracias a los trabajos de Hamilton (1934 y 1947), el caso español no quedó al margen de ese impulso historiográfico. Posteriormente, los precios serían objeto de una atención preferente en Las crisis agrarias en la España moderna de Gonzalo Anes (1970). Este libro tuvo una gran influencia en las numerosas investigaciones de los setenta y ochenta sobre el sector agrario en la España del Antiguo Régimen. Sin embargo, en casi todos estos trabajos primó el interés por desvelar la evolución económica en el largo plazo, lo que indujo a fijarse primordialmente en la población, la producción agraria y la renta de la tierra, relegando a los precios a un papel secundario.
  • Publication
    Un algoritmo rápido para evaluar la función de verosimilitud exacta de modelos VARMAX periódicos
    (Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE), 1998) Casals Carro, José; Sotoca López, Sonia; Jerez Méndez, Miguel
    En este trabajo se deriva un algoritmo rápido para evaluar la función de verosimilitud exacta de procesos VARMAX periódicos. Su eficiencia computacional se consigue combinando una formulación de dimensión mínima en espacio de los estados, en forma steady-state innovations y un procedimiento para evaluar la función de verosimilitud exacta que aprovecha las propiedades de esta representación. El algoritmo es aplicable a modelos estacionarios y no estacionarios, con variables exógenas estocásticas y/o deterministas y facilita el cálculo de los segundos momentos exactos de las estimaciones. Por otra parte, la representación utilizada permite tratar casos no considerados en la literatura, como procesos periódicos multivariantes, y admite estructuras dinámicas no homogéneas y muestras con distinto número de observaciones en cada estación. Asimismo, es inmediatamente aplicable a cualquier caso de variación paramétrica determinista. Algunas pruebas con datos simulados ponen de manifiesto el buen funcionamiento del algoritmo.
  • Publication
    Single and multiple error state-space models for signal extraction
    (Taylor & Francis, 2013-12-17) Casals Carro, José; Sotoca López, Sonia; Jerez Méndez, Miguel
    We compare the results obtained by applying the same signal extraction procedures to two observationally equivalent state-space forms. The first model has different errors affecting the states and the observations, while the second has a single perturbation term which coincides with the one-step-ahead forecast error. The signals extracted from both forms are very similar but their variances are drastically different, because the states for the single-source error representation collapse to exact values while those coming from the multiple-error model remain uncertain. The implications of this result are discussed both, with theoretical arguments and practical examples. We find that single error representations have advantages to compute the likelihood or to adjust for seasonality, while multiple error models are better suited to extract a trend indicator. Building on this analysis, it is natural to adopt a ‘best of both worlds’ approach, which applies each representation to the task in which it has comparative advantage.
  • Publication
    A MATLAB toolbox for reliable time series modeling and forecasting in State-Space
    (Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE), 2000) Terceiro Lomba, Jaime; Casals Carro, José; Jerez Méndez, Miguel; Serrano García, Gregorio R.; Sotoca López, Sonia
    Software reliability is a wide issue, depending not only on the use of stable implementations of well-reputed algorithms, but also on software design aspects. This philosophy is implemented in E4, a MATLAB Toolbox which uses state-space methods to achieve both, flexibility and reliability. E4 supports many standard formulations such as VARMAX, econometric models in structural form, transfer functions or general linear state-space models. These models are estimated by exact maximum likelihood, under standard conditions, or in an extended framework that allows for measurement errors, missing data, vector GARCH errors and constraints on the parameters. Ready-to-use functions are provided for model specification, preliminary estimation by subspace methods, analytic computation of the likelihood gradient and information matrix, simulation, forecasting and signal extraction. The core algorithms have been optimized for stability and numerical accuracy. In this aspect, the use of a computational platfonn such as MATLAB guarantees computational accuracy, portability and consistency between different hardware-software platforms. Several examples illustrate the mainfeatures of the Toolbox.
  • Publication
    Detección de raíces unitarias y cointegración mediante métodos de subespacios
    (Instituto Complutense de Análisis Económico. Universidad Complutense de Madrid, 2005) García Hiernaux, Alfredo; Jerez Méndez, Miguel; Casals Carro, José
    En este trabajo se propone un nuevo procedimiento para detectar raíces unitarias basado en métodos de subespacios. Nuestra propuesta tiene tres aspectos originales principales. Primero, la misma metodología puede aplicarse a series individuales o a vectores de series temporales. Segundo, utiliza una familia flexible de criterios de información, cuyas funciones de pérdida pueden adaptarse a las propiedades estadísticas de los datos. Finalmente, no requiere especificar un proceso estocástico para las series analizadas. Un ejercicio de simulación muestra que el método tiene buenas propiedades en muestras finitas y su aplicación práctica se ilustra mediante el análisis de varias series reales.
  • Publication
    Fast estimation methods for time series models in state-space form
    (Instituto Complutense de Análisis Económico. Universidad Complutense de Madrid, 2005) Hiernaux, Alfredo G.; Casals Carro, José; Jerez Méndez, Miguel
    We propose two fast, stable and consistent methods to estimate time series models expressed in their equivalent state-space form. They are useful both, to obtain adequate initial conditions for a maximum-likelihood iteration, or to provide final estimates when maximum-likelihood is considered inadequate or costly. The state-space foundation of these procedures implies that they can estimate any linear fixed-coefficients model, such as ARIMA, VARMAX or structural time series models. The computational and finitesample performance of both methods is very good, as a simulation exercise shows.
  • Publication
    Software matemático para un cambio metodológico en la docencia de las matemáticas para economistas.
    (2015-02-19) Álvarez González, Francisco; Bujosa Brun, Marcos; Cerdá Tena, Emilio; de Castro, Luis Miguel; Jerez Méndez, Miguel; LLorente Comí, Marta; López Zorzano, Rafael; Lugo Arocha, Haydée; Maroto Fernández, José María; Mera Rivas, María Eugenia; Morán cabré, Manuel; Moreta Santos, María Jesús; Rey Simo, José Manuel; Rodrigo Fernández, Antonio; Ruiz, Jesús; Serrano, Gregorio; Vázquez Furelos, Mercedes
    En este proyecto se aborda cómo el software matemático puede mejorar la eficacia docente en las asignaturas de matemáticas para economistas del Grado en Economía de la UCM. Se ha elaborado un material docente para la asignatura de Matemáticas II del Grado en Economía (Álgebra Lineal) que consiste en material de prácticas con el software matemático Maple. Además se han analizado otros softwares matemáticos sin licencia. La financiación del proyecto se ha dedicado a organizar un curso de Sage que está alojado en el seminario de trabajo del campus virtual https://cv4.ucm.es/moodle/course/view.php?id=54001.