Is the corporation tax a barrier to productivity growth?

Abstract

Evidence shows that size matters in terms of productivity. Within this literature, this paper analyses whether corporation tax penalises the productivity growth of smaller enterprises (SEs) (< 20 workers). For this purpose, we use a sample of Spanish manufacturing companies for the period 1996 to 2009. Results show that corporation tax has a negative effect upon productivity growth in companies with the greatest profitability, whether large or small. However, in relative terms, this barrier is greater for SEs. The results therefore show that corporation tax prevents the SMEs in Spain from improving their low productivity.

La evidencia muestra que el tamaño importa en términos de productividad. Dentro de esta literatura, este trabajo analiza si el impuesto de sociedades penaliza el crecimiento de la productividad de las empresas de menor tamaño (< 20 trabajadores). Para ello, se utiliza una muestra de empresas manufactureras españolas para el período 1996-2009. Los resultados muestran que el impuesto de sociedades tiene un efecto negativo sobre el crecimiento de la productividad en las empresas con mayor rentabilidad, ya sean grandes o pequeñas. Sin embargo, en términos relativos, esta barrera es mayor para las SE. Los resultados muestran, por tanto, que el impuesto de sociedades impide a las pymes españolas mejorar su baja productividad.