Assessing tax reforms through the elasticity of reported income: an empirical analysis for Spain

Abstract

This paper demonstrates the usefulness of the elasticity of reported income to assess tax reforms from the perspectives of tax revenue and well-being. Employing different identification strategies, evidence is provided of the value of the elasticity of gross reported income in Spain, and, based on this elasticity, a detailed assessment is made of the impact of the increase in marginal tax rates, which the Spanish government approved in 2012. We use microdata from the Taxpayers Panel of the Institute for Fiscal Studies. The mean value of this elasticity for Spain is 0,363, with considerable heterogeneity depending on taxpayers’ characteristics.Este trabajo demuestra la utilidad de la elasticidad de la renta declarada para evaluar las reformas fiscales desde la perspectiva de los ingresos tributarios y del bienestar. Empleando distintas estrategias de identificación, se proporciona evidencia del valor de la elasticidad de la renta bruta declarada en España y, a partir de ella, se realiza una evaluación detallada del impacto de la subida de los tipos marginales del impuesto que el Gobierno español aprobó en 2012. Utilizamos microdatos del Panel de Contribuyentes del Instituto de Estudios Fiscales. El valor medio de esta elasticidad para España es de 0,363, con una considerable heterogeneidad en función de las características de los contribuyentes.