Mixed-frequency models: alternative comparison and macroeconomic variables nowcasting

Abstract

"Introduction": Economic policy-makers, entrepreneurs and investors, among other agents, need to have access to real-time assessments of the state of the economy, along with nowcasts and forecasts of its expected evolution. The sooner they have access to information about the real economic situation, the better prepared they will be to make decisions to update their initial plans. This becomes even more important in non-stable economic and challenging environments like the one generated by COVID-19 outbreak. Unfortunately, data o_ered by the System of National Accounts (SNA) is delivered with considerable delay. On the other hand, there is a signi_cant number of short-term economic indicators available at a much earlier stage that could be used to extract information about the state of the economy. Thus we have access to monthly data from consumer surveys or the industrial production index, daily data from _nancial markets and even more frequently observed variables, such as Google or Twitter trends and mobile phone data. Although not as complete as SNA data, these indicators could anticípate relevant information...

"Introducción": Los hacedores de política económica, empresarios e inversores, entre otros agentes, necesitan tener acceso a evaluaciones en tiempo real del estado de la economía, junto con predicciones de su evolución esperada. Cuanto antes tengan acceso a información sobre la situación económica real, mejor preparados estarán para tomar decisiones que actualicen sus planes iniciales. Esto se vuelve aun mas importante en contextos desafiantes y económicamente no estables, como el generado por el brote de COVID-19.Desafortunadamente los datos ofrecidos por el Sistema de Cuentas Nacionales (SCN)son publicados con considerable retraso. Por otra parte, hay un significativo numero de indicadores económicos de corto plazo disponibles con mucha mayor antelación que podrán ser empleados para extraer información sobre el estado de la economía. Es as que tenemos acceso a datos mensuales de encuestas a consumidores o del ndice de produccionindustrial, a datos diarios de los mercados nancieros y aun a variables observadas conmayor frecuencia, como las tendencias de Google o Twitter y los datos de telefonosmoviles. A pesar de no ser tan completos como los datos del SCN, estos indicadores podran anticipar información relevante...