Inequality, growth and opportunity: the case of Russia

Abstract

The thesis covers the relation triad between inequality, growth and opportunity based on the case of modern Russia in 2000-2015. A comprehensive empirical study has been conducted in order to estimate the relationship between these three elements.In Chapter 1, we estimate the effect of the level of economic development on inequality. We try to determine whether the classical Kuznets curve hypothesis (1955) is applicable to Russia. The idea of Kuznets was that income inequality first rises with economic growth on the low stages of development and then falls as the economy matures. We have found the empirical evidence of the curve applicable for the Russian regions. We have also taken into consideration the reverse casualty problem by using the instrumental variables (IV) method. For the external instruments, we have used the net oil export per capita and trade per capita as instruments. For the additional robustness we have also used the System GMM method, which implies two functions – one in first difference and the other one in levels. If we do not imply the quadratic term, our estimations show a significant robust positive effect of economic development on inequality. Thus, we assume that it happens due to the fact that Russia is still on the first upbeat of the curve and it has not yet reached sufficient levels of development to tear down inequality...

La tesis estudia la relación entre desigualdad, crecimiento y oportunidades para el caso de Rusia en la época moderna, entre los años 2000-2015. Se ha realizado un estudio empírico exhaustivo para estimar la relación entre estos tres elementos. En el Capítulo 1, estimamos el efecto del nivel de desarrollo económico sobre la desigualdad. Intentamos determinar si la hipótesis clásica de la curva de Kuznets (1955) es aplicable a Rusia. La idea de Kuznets era que la desigualdad de ingresos primero aumenta con el crecimiento económico en las etapas bajas de desarrollo y luego disminuye a medida que la economía madura. Hemos encontrado la evidencia empírica de la curva aplicable a las regiones rusas. También hemos tomado en consideración el problema de la causalidad inversa utilizando el método de variables instrumentales basado en los instrumentos externos. Además, para la robustez adicional hemos usado el método System GMM, que implica dos regresiones: una en las primera diferencias y otra en los niveles. Para los instrumentos externos, hemos utilizado la exportación neta de petróleo per cápita y el volumen de comercio per cápita como instrumentos. Si no implicamos el término cuadrático, nuestras estimaciones muestran un efecto positivo robusto significativo del desarrollo económico sobre la desigualdad. Por lo tanto, asumimos que sucede debido al hecho de que Rusia todavía se encuentra en el primer alza de la curva y aún no ha alcanzado niveles suficientes de desarrollo para bajar la desigualdad...