Suppression of the dual scheme in the spanish personal income tax

Abstract

We study the effects a reform on Spanish personal income tax that withdraws its dual character, arising from the differential fiscal treatment of labour and capital income. On a first analysis, we tackle the static level impact, i.e., assuming an absence of taxpayer response to the reform. On a second stage, we estimate and include the dynamic effect the introduced changes may induce on agents. By relying on micro-simulation techniques leveraging extensive tax micro-data, we quantify the extent to which the reform induces an increase on tax progressivity and on after tax income. This in turn implies a sizeable decrease on inequality. We provide some evidence of inter-base income shifting to account for bunching and kinks observed in the income distribution. This in turn redounds in the increase in progressivity and redistribution of the suggested policy.

Estudiamos los efectos redistributivos y en la progresividad de una reforma del impuesto sobre la renta en España que elimine su carácter dual, determinado por el tratamiento fiscal diferencial de las rentas del trabajo y las del capital. En un primer análisis, acometemos un análisis estático, esto es, asumiendo una ausencia de respuesta del contribuyente a la reforma. En una segunda etapa, estimamos los efectos dinámicos que los cambios introducidos pueden inducir en los contribuyentes. Explotando técnicas de micro simulación que emplean grandes bases de micro datos tributarios cuantificamos el grado en que la reforma conlleva un incremento de la progresividad y en la capacidad redistributiva del impuesto y, ulteriormente, en la desigualdad en la distribución de la renta. Proporcionamos evidencia de traslado renta entre bases imponibles lo cual, en último término, redunda en un mayor incremento de la progresividad y la redistribución de la reforma sugerida.