The impact on consumer outcomes of regulatory choices and the level of competition in telecommunications markets: empirical evidence from Europe and Latin America

Abstract

The relationship between regulation and consumer outcomes has been extensively studied across various sectors, with the aim of determining how to best design regulatory frameworks that promote innovation, enhance product quality, and improve efficiency while simultaneously reducing prices. This thesis assesses three specific regulatory interventions and explores how different regulatory options can impact consumer outcomes in the telecommunications sector by examining the three primary markets for telecommunications services: (i) mobile services, (ii) fixed broadband, and (iii) pay-TV.The first Chapter assesses empirically the impact of spectrum assignment procedures on consumer outcomes in mobile markets. First, we evaluate, through an instrumental variables econometric methodology, the impact of spectrum prices on retail consumer prices, using a database of 4G and 5G auctions in Europe (focussing on 12 countries, 37 operators and 24 auction events). Consistently with established economic theory, we find evidence of no statistical significance to low statistical significance of the effect of spectrum fees on retail mobile prices. Furthermore, by using an econometric event study approach, we assess whether the profitability of telecoms operators is negatively impacted by high spectrum fees. Despite the inability of telecoms operators to pass on to consumers high spectrum prices, we find no substantial evidence of a decline in their profitability, potentially due to cost efficiencies and service enhancements leading to new revenue streams. Empirical evidence does not indicate, therefore that high spectrum fees lead to negative consumer outcomes in relation to service quality and level of investments...

La relación entre la regulación y los resultados para los consumidores ha sido objeto de estudio durante mucho tiempo en diversos sectores, con el objetivo de identificar la mejor manera de diseñar marcos regulatorios que promuevan mayores niveles de innovación, calidad de los productos y eficiencia, junto con precios más bajos.. Esta tesis analiza tres específicas intervenciones regulatorias y cómo distintas opciones regulatorias pueden afectar a los resultados de consumo en el sector de las telecomunicaciones, centrándose en los tres principales mercados de servicios de telecomunicaciones: (i) servicios móviles, (ii) banda ancha fija y (iii) televisión de pago.El primer capítulo evalúa empíricamente el impacto de los procedimientos de asignación del espectro sobre los resultados para los consumidores en los mercados de telefonía móvil. En primer lugar, evaluamos, mediante una metodología econométrica de variables instrumentales, el impacto de los precios del espectro sobre los precios al consumo minorista, utilizando una base de datos de subastas de 4G y 5G en Europa (centrada en 12 países, 37 operadores y 24 eventos de subasta). En consonancia con la teoría económica establecida, encontramos pruebas de que el efecto de las tarifas del espectro sobre los precios al por menor de los móviles tiene una significación estadística entre nula y baja. Además, utilizando un enfoque econométrico de estudio de sucesos, evaluamos si la rentabilidad de los operadores de telecomunicaciones se ve afectada negativamente por los elevados cánones del espectro. A pesar de la incapacidad de los operadores de telecomunicaciones para repercutir a los consumidores los elevados precios del espectro, no encontramos pruebas sustanciales de un descenso de su rentabilidad, debido potencialmente a la eficiencia de costes y a las mejoras del servicio que conducen a nuevas fuentes de ingresos. La evidencia empírica no indica, por tanto, que las elevadas tarifas del espectro conduzcan a resultados negativos para los consumidores en relación con la calidad del servicio y el nivel de inversiones...