Three essays on fiscal equalisation: convergence, sustainability, and reform

Abstract

This doctoral dissertation, named after “Three essays on fiscal equalisation: convergence, sustainability, and reform” is composed of three chapters. All of them address issues surrounding fiscal equalisation, both at regional or local level, and from a different perspective and methodological approach.Should fiscal equalisation and regional policy goals and tools be disentangled?We exploit the mixture of policy goals and instruments of the Spanish Regional Funding System (RFS) to test whether equalisation transfers have an impact on regional convergence. Using Random Effects (RE) and two-stage least squares estimation with instrumental variables (2SLS-IV) models and data for 15 regions for the period 2002-18, we find that both fiscal equalisation and regional transfers show a significant concave convergence-promoting effect, which is larger for regional transfers. However, funding excess/deficit caused by overlapping tools and objectives in the RFS does not have a significant relationship with regional convergence. These results are in line with the Tinbergen rule, since it is more cost-effective to promote regional convergence through regional policy funds...

Esta tesis doctoral, titulada “Tres artículos sobre nivelación fiscal: convergencia, sostenibilidad y reforma”, se compone de tres capítulos. Todos giran en torno a la nivelación fiscal, a nivel regional o local, aplicando diversos enfoques y metodologías diferentes en el análisis. ¿Tendrían que Separarse los Objetivos e Instrumentos de Nivelación Fiscal y de Política Regional? Explotamos la mezcla de objetivos e instrumentos presentes en el Sistema de Financiación Autonómica en España para testar si las transferencias de nivelación tienen un impacto sobre la convergencia regional. Empleando modelos de efectos fijos y mínimos cuadrados ordinarios en dos etapas con variables instrumentales y datos para las 15 comunidades autónomas de régimen fiscal común para el periodo 2002-2008, encontramos que, tanto las transferencias de nivelación, como las transferencias de política regional, favorecen la convergencia con un efecto significativo y cóncavo, que es mayor en el caso de las transferencias de política regional. Sin embargo, el exceso/déficit de financiación causada por el solapamiento de instrumentos y objetivos del Sistema de Financiación Autonómica no muestra una relación significativa con la convergencia regional. Estos resultados apoyan la Regla de Tinbergen, ya que promover la convergencia mediante la política regional sería más coste-efectivo...