Corporate Taxation and Productivity Catch-Up: Evidence from European Firms

Abstract

In this paper, we explore whether higher corporate tax rates, because they lower the after-tax returns to productivity-enhancing investments, reduce the speed with which small firms converge to the productivity frontier. Using data from 11 European countries, we find evidence that their productivity catch-up is slower when the statutory corporate tax rates are higher. In contrast, we find that large firms are instead affected by effective marginal rates. Using the reduced-form model of productivity convergence of Griffith et al. (2009, Journal of Regional Science 49, 689–720), our results are robust to a host of robustness checks and a natural experiment that exploits the 2001 German tax reforms.

En este trabajo se analiza si los tipos impositivos más elevados del impuesto de sociedades reducen la velocidad de convergencia de las pequeñas empresas hacia la frontera de productividad, porque disminuyen los rendimientos después de impuestos de las inversiones que mejoran la productividad. Utilizando datos de 11 países europeos, encontramos pruebas de que su convergencia en productividad es más lenta cuando los tipos legales del impuesto de sociedades son más altos. En cambio, observamos que las grandes empresas se ven más afectadas por los tipos marginales efectivos. Utilizando el modelo de forma reducida de convergencia de la productividad de Griffith et al. (2009, Journal of Regional Science 49, 689-720), nuestros resultados son robustos a una serie de comprobaciones de robustez y a un experimento natural que aprovecha las reformas fiscales alemanas de 2001.