Essays on the causal dynamics between inequality, poverty and economic growth in the European Union countries

Abstract

This thesis aims to analyse the causal relationships between inequality, poverty, and economic growth in European economies during the period 2003-2019, emphasizing the role that welfare states—understood as public tax-benefit systems —may play in shaping them. To achieve this, the thesis is divided into two main sections. The first section develops a novel methodological proposal for analysing causal relationships using Vector Autoregression (VAR) models within a panel data context, combined with the application of graphical models and causal mapstechniques. This section is supplemented by two empirical illustrations that make autonomous contributions to distinct areas of economic research, both related to price formation dynamics and thereby different from the central focus of the thesis. The second section returns to the main objective of the thesis and is devoted to an applied analysis. In a first stage, causal relationships between the aforementioned phenomena (inequality, poverty, and economic growth) are examined for Europe as a whole. Subsequently, a cluster analysis is conducted, leading to a new taxonomy of European welfare states. Based on this taxonomy, the causal analysis is then repeated, subdividing the sample according to the identified types of European welfare states.Esta tesis tiene el objetivo de analizar las relaciones de causalidad entre desigualdad, pobreza y crecimiento económico para las economías europeas durante el periodo 2003-2019, poniendo énfasis en el rol que los estados de bienestar -entendidos como sistemas públicos de prestaciones e impuestos- podrían estar jugando en la configuración de estas relaciones. Para ello, la tesis se divide en dos bloques fundamentales. El primero desarrolla una propuesta metodológica novedosa para analizar relaciones de causalidad a partir de modelos de Vectores Autorregresivos (VAR),en un contexto de datos panel y en conjunción con la aplicación de técnicas de modelos gráficos y mapas causales. Este bloque se complementa con dos ilustraciones empíricas que suponen contribuciones autónomas a sendos ámbitos de la investigación económica, relacionados ambos con la dinámica de formación de precios, diferentes del que ocupa el lugar central en la tesis que se presenta. El segundo de los bloques retoma el objetivo que vertebra la tesis y se concreta en un análisis aplicado. Para ello, en un primer estadio, se examinan las relaciones de causalidad entre los fenómenos mencionados al comienzo (desigualdad, pobreza y crecimiento económico) para Europa en su conjunto. Seguidamente, se lleva a cabo un análisis clúster a partir del cual se propone una nueva taxonomía de estados de bienestar europeos. A partir de esta taxonomía, se lleva a cabo de nuevo el análisis causal, subdividiendo la muestra según los tipos de estados europeos obtenidos.