Factores comunes en la ETTI española: un análisis de corto y largo plazo
| dc.contributor.author | Benito Muela, Sonia | |
| dc.date.accessioned | 2023-06-20T16:39:32Z | |
| dc.date.available | 2023-06-20T16:39:32Z | |
| dc.date.issued | 2005 | |
| dc.description.abstract | En este trabajo se aborda el estudio de factores comunes en la Estructura Temporal de Tipos de Interés (ETTI) de la deuda pública española. El objetivo del trabajo es determinar cuántas variables son necesarias para caracterizar su dinámica de desplazamiento, tanto en contextos de corto como de largo plazo. Los resultados obtenidos son interesantes por cuanto ponen de manifiesto la necesidad de utilizar un número distinto de variables según estemos interesados en explicar el comportamiento de la curva de tipos en horizontes de corto o de largo plazo. Concretamente los resultados apuntan a que se necesitan dos variables para explicar los cambios de la ETTI en horizontes de largo plazo, y tres variables para resumir su dinámica en horizontes de corto plazo. | |
| dc.description.faculty | Fac. de Ciencias Económicas y Empresariales | |
| dc.description.faculty | Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | |
| dc.description.refereed | FALSE | |
| dc.description.status | pub | |
| dc.eprint.id | https://eprints.ucm.es/id/eprint/7906 | |
| dc.identifier.relatedurl | https://www.ucm.es/icae | |
| dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/20.500.14352/56632 | |
| dc.issue.number | 10 | |
| dc.language.iso | spa | |
| dc.page.total | 30 | |
| dc.publication.place | Madrid | |
| dc.publisher | Instituto Complutense de Análisis Económico. Universidad Complutense de Madrid | |
| dc.relation.ispartofseries | Documentos de Trabajo del Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) | |
| dc.rights.accessRights | open access | |
| dc.subject.jel | G11 | |
| dc.subject.keyword | Factores Comunes | |
| dc.subject.keyword | ETTI | |
| dc.subject.keyword | Gestión de Carteras | |
| dc.subject.ucm | Hacienda Pública | |
| dc.subject.unesco | 5301 Política Fiscal y Hacienda Publica Nacionales | |
| dc.title | Factores comunes en la ETTI española: un análisis de corto y largo plazo | |
| dc.type | technical report | |
| dc.volume.number | 2005 | |
| dcterms.references | Alexander, C., 2000. A primer on the orthogonal GARCH model. Manuscript ISMA Centre, The Business School for Financial Markets, University of Reading, UK. Domínguez, E. y Novales, A., 2000. Testing the expectacions hypotesis in eurodeposits. Journal of International Money and Finance, 19, pp. 713-736. Elton, E.J., Gruber, M. J. y Michaely, R., 1990. The structure of spot rates and immunization. Journal of Finance, 45, pp. 629-642. Fisher, L. y Weil, R. L., 1971. Coping with risk of interest rate fluctuations: returns to bondholders from naive and optimal strategies. Journal of Business, 4, pp. 408-431. Hall, A.D., Anderson, H.M., y Granger, C. W.J., 1992. A cointegration analysis of treasury bill yields. The Review of Economics and Statistics, 74, pp. 117-126. Johansen, S., 1991(a). Estimations and hypotesis testing of cointegration vector in gaussian vector autorregressive models. Econometrica, 56, pp. 1551-1580. Litterman, R. y Scheinkman, J., 1991.“Common factor affecting bond returns”. Journal of Fixed Income, 1, pp. 54-61. Matín, R. y Treadway, A., 1997. The Fed controls only one of the two interest rate in US economy. Documento de trabajo del departamento de Fundamentos del Análisis Económico II de la UCM. Octubre, 1997. Navarro, E. y Nave, J. M., 1995. Análisis de los factores de riesgo en el mercado español de deuda pública. Cuadernos Aragoneses de Economía, 5, pp. 331-341. Navarro, E. y Nave, J.M., 1997. Modelo de duración bifactorial para la gestión del riesgo del tipo de interés. Investigaciones Económicas, 21, pp. 55-74. Nelson, C.R. y Siegel, A.F., 1987. Parsimonious modeling of yield curves. Journal of Business, 60, pp. 473-489. Rico, P., 1995. Análisis de cointegración en la estructura temporal de tipos de interés de la deuda pública. Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas. Stock, J.H., y Watson, M.W., 1988. Testing for common trends. Journal of The American Statistical Assotiation, 83, pp. 1097-1107. Zhang, H., 1993. Treasury yield curves and cointegration. Applied Economics, 25, pp. 361-367. | |
| dspace.entity.type | Publication |
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