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Chaos and Fractal Impact on Economics

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dc.contributor.authorFernández Díaz, Andres
dc.date.accessioned2023-06-18T10:25:13Z
dc.date.available2023-06-18T10:25:13Z
dc.date.issued2015-02
dc.description.abstractComplexity is one of the most important characteristic properties of the economic behaviour. The new field of knowledge called Chaotic Dynamic Economics born precisely with the objective of understanding, structuring and explaining in an endogenous way such complexity. In this paper, and after scanning the principal concepts and techniques about the mathematics of chaos and the fractal geometry, we analyze the possibilities of application of these valuable tools to the different areas of Economics. After a set of general considerations, within a wide landscape, we tackle the study of two main economic areas: the existence of chaos in time series, and the eventual chaotic behaviour in the Capital Markets during the recent period of crisis, considering the IBEX 35 daily data in the years 2006-2013, obtaining very interesting results.
dc.description.abstractLa complejidad constituye una de las características más importantes del comportamiento económico. El nuevo campo de conocimiento denominado Dinámica Caótica en Economía nació precisamente con el objetivo de comprender, estructurar y explicar de manera endógena tal complejidad. En este artículo, y tras exponer los principales conceptos y técnicas de las matemáticas del caos y de la geometría fractal, se analizan las posibilidades de aplicación de estos importantes instrumentos a las diferentes áreas de la Economía. Después de un conjunto general de consideraciones abordamos el estudio de dos áreas concretas: la existencia de caos en las series temporales, y el eventual comportamiento caótico del Mercado de Capitales durante los años de la crisis recientemente padecida, tomando los datos diarios del IBEX 35, obteniéndose resultados muy relevadores.
dc.description.departmentDecanato
dc.description.facultyFac. de Ciencias Económicas y Empresariales
dc.description.refereedTRUE
dc.description.statuspub
dc.eprint.idhttps://eprints.ucm.es/id/eprint/28417
dc.identifier.issn2255-5471
dc.identifier.relatedurlhttps://economicasyempresariales.ucm.es/working-papers-ccee
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.14352/27489
dc.issue.number02
dc.language.isoeng
dc.page.total38
dc.relation.ispartofseriesDocumentos de Trabajo de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
dc.rightsAtribución-NoComercial 3.0 España
dc.rights.accessRightsopen access
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc/3.0/es/
dc.subject.jelC02
dc.subject.jelC22
dc.subject.keywordComplexity
dc.subject.keywordChaos
dc.subject.keywordFractal
dc.subject.keywordNon-linearity
dc.subject.keywordCorrelation dimension
dc.subject.keywordFractal dimension
dc.subject.keywordLyapunov exponents
dc.subject.keywordTime series
dc.subject.keywordCapital markets
dc.subject.keywordPredictions.
dc.subject.keywordComplejidad
dc.subject.keywordCaos
dc.subject.keywordfractales
dc.subject.keywordNo-linealidad
dc.subject.keywordDimensión de correlación
dc.subject.keywordDimensión fractal
dc.subject.keywordExponente de Lyapunov
dc.subject.keywordSeries temporales
dc.subject.keywordMercado de capitales
dc.subject.keywordPredicción.
dc.subject.ucmMercados bursátiles y financieros
dc.subject.ucmTeorías económicas
dc.subject.unesco5307 Teoría Económica
dc.titleChaos and Fractal Impact on Economics
dc.title.alternativeEl impacto en la ciencia económica de la teoría del caos y de los fractales: Teoría y aplicaciones
dc.typetechnical report
dc.volume.number2015
dcterms.referencesAGUIRRE, Jacobo; VIANA, Ricardo L.; SANJUÁN; Miguel A. (2009): ”Fractal structures in nonlinear dynamics”, Reviews of Modern Physics, Vol. 81, nº 1, Melville, NY. FERNÁNDEZ DÍAZ, Andrés (1994): “La Economía de la Complejidad”, McGraw-Hill, Madrid. FERNÁNDEZ DÍAZ, Andrés (1999a): “The Black Swan: Theories, Models and Emergence”, Revista de la Real Academia de Ciencias Exactas, Físicas y Naturales, Vol. 93, nº 1, Madrid. FERNÁNDEZ DÍAZ, Andrés (1999b): “Una reflexión general sobre los fundamentos teóricos de la política económica”, en Fernández Díaz, A (Director), Fundamentos y papel actual de la Política Económica, Ediciones Pirámide, Madrid. FERNÁNDEZ DÍAZ, Andrés (2000): “Dinámica Caótica en Economía”, McGraw-Hill, Madrid. FERNÁNDEZ DÍAZ, Andrés (2001): “Entre el ruido blanco y el ruido negro: Nuevos enfoques en el análisis de los Mercados Financieros”, Real Academia de Ciencias Exactas, Físicas y Naturales, Instituto de España, Madrid. FERNÁNDEZ DÍAZ, Andrés; GRAU-CARLES, Pilar and ESCOT MANGAS, Lorenzo (2002): “Nonlinearities in the exchange rates returns and volatility”, PHISICA A 316, 469-482. Elsevier. FERNÁNDEZ DÍAZ, Andrés; GRAU-CARLES, Pilar (2011): “La hipótesis de mercado eficiente, caos y mercado de capitales”, en M.J. López Moreno (Edit.), La empresa en el dominio de la complejidad, Ediciones Cinca, Madrid. FERNÁNDEZ DÍAZ, Andrés; ESCOT, Lorenzo and GRAU-CARLES, Pilar (2012): “What´s New and Useful about Chaos in Economic Science”, Cuaderno de Trabajo Nº 2/2012, Escuela Universitaria de Estadística, Universidad Complutense, Madrid. FERNÁNDEZ DÍAZ, Andrés; GRAU-CARLES, Pilar (2014): “Dinámica Caótica en Economía: Teoría y Aplicaciones”, DELTA Publicaciones. Madrid. DAY, Richard H. (1999): “Complex Economic Dynamics”, The MIT Press, London. GENCAY, R. and DECHERT, W.D. (1992): “An algorithm for the n Lyapunov Exponent of an n-dimensional unknown dynamical system”, Physica D 59, 142-157, North.Holland. GRASSBERGER, P. and PROCACCIA, I (1983): “Measuring the Strangeness of Strange Attractors”, Physica, 9D, 189-208. McCAFFREY, D.F.; ELLNER, S.; GALLANT, A.F.R. and NYCHKA, D.W. (1992): “Estimating the Lyapunov Exponent of a Chaotic System with Nonparametric Regression”, Journal of American Statistical Association, nº 419. NIETO de ALBA, Ubaldo (2014): “Ética, política, economía y control”, EDICIONES 2010, Madrid. PENG, C.K. et al. (1994): “Mosaic organization of DNA nucleotides”, Physical Review E, vol. 49, nº 2. PETERS, Edgar E. (1994): “Fractal Market Analysis”, John Wiley & Sons, New York. ROSENSTEIN, M.T..; COLLINS, J..J.; DE LUCA, C.J. (1993) : « A practical method for calculating largest Lyapunov exponents from small data sets”, Physica D 65, 117. TRIPPI, Robert R. (1995): “Chaos & Nonlinear Dynamics in the Financial Markets”, IRWIN, Chicago.
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