Los efectos de la quiebra de Lehman Brothers sobre la sincronía de precios del mercado español

Abstract

Este trabajo estudia cómo se vio afectada la sincronía de precios en el mercado bursátil español, y sus factores influyentes tras la quiebra de Lehman Brothers (LB). Para ello se han establecido dos hipótesis; la primera (111): la sincronía de las empresas españolas con el mercado cambia en el periodo de Crisis iniciado tras la quiebra de LB respecto al periodo de Estabilidad anterior. La segunda (H2): las características de la empresa afectan a la sincronía de manera diferente en el periodo de Crisis iniciado tras la quiebra de LB respecto al periodo de Estabilidad anterior.La sincronía se calcula a partir del R-cuadrado (R2 del modelo de mercado de cada empresa y se estudia su relación con las características de la empresa . Los resultados indican que no ha habido un cambio significativo en la sincronía antes y después del evento. Sin embargo, si se aprecian cambios en la importancia de los factores.