Computability-Based Analysis of Market Predictability

Abstract

Financial markets are not often seen as computational systems but, what if we could treat them as one? What would their computational power be? Could we predict if prices are going to stabilize through other, more powerful, computational analysis? In this work we provide two different formal models of markets as computational systems and prove that both are Turing complete, strongly indicating that predicting price stabilization is not possible.

Los mercados financieros no suelen analizarse como sistemas computacionales, pero ¿qué pasaría si pudiéramos tratarlos como uno? ¿Cuál sería su potencia computacional? ¿Podríamos predecir si los precios de un mercado se estabilizarán usando análisis computacionales más potentes? En este trabajo describiremos dos modelos formales de mercados como sistemas computacionales y de mostraremos que ambos son Turing completos, lo cual nos da una intuición fuerte de que predecir la estabilización en el precio no es posible.