Publication:
Un modelo ARMA vectorial para índices bursátiles

Loading...
Thumbnail Image
Official URL
Full text at PDC
Publication Date
1987
Advisors (or tutors)
Editors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Decanato
Citations
Google Scholar
Research Projects
Organizational Units
Journal Issue
Abstract
En este trabajo se investiga las relaciones de dependencia que puedan existir entre índices bursátiles en la Bolsa de Madrid durante el 1985. Se escogieron tres índices: Banca, Eléctricas y "Otras". Este último, referido a acciones pertenecientes a sectores distintos del bancario y eléctrico, es una media ponderada de los índices de Alimentación, Construcción, Inversión, Siderometalúrgicas, Químicas, Comunicaciones y Varios, siendo los pesos utilizados los relativos de estos sectores en el cómputo del Indice General. En la Tabla Al se presentan los componentes de estos tres índices con sus respectivas ponderaciones. Las series estudiadas son series diarias con cinco observaciones semanales. Cuando, por motivo de alguna festividad, faltaba alguna observación, se interpoló linealmente en la serie original de índices bursátiles. Las series así completadas se listan en la Tabla A2 del apéndice.
Description
Unesco subjects
Keywords
Citation
Fama, E.F. 1965. "The Behaviour of Stock Market Prices," Journal of Business 38: 34-105. Fama, E.F. 1970. "Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work," The Journal of Finance 25: 383-425. Garbade, K.D. 1982. "Securities Markets". McGraw-Hill. Granger, C.W.J. 1975. "A Survey of Empirical Studies on Capital Markets," en International Capital Markets editado por Elton, E.J. y H.J. Gruber, North Holland. Grossman, S.J. y J.E. Stiglitz 1980. "On the Impossibility of Informationally Efficient Markets," American Economic Review 70:393-407. Hosking, J.R.M. 1980. "The Multivariate Portmanteau Statistic," Journal of the American Statistical Association 75:602-608. Leroy, S.F. 1973. "Risk Aversion and the Martingale Property of Stock Prices," International Economic Review 14:436-446. Leroy, S.F. 1982. "Expectations Models of Asset Prices: a Survey of Theory," The Journal of Finance 27:185-217. Lucas, R.E., Jr. 1978. "Asset Prices in an Exchange Economy", Econometrica 46: 1429-1445. Moore, A. 1962. "A Statistical Analysis of Common-Stock Prices," Tesis Doctoral inédita, Graduate School of Business University of Chicago. Peña, D. y G.E.P. Box 1986. "Identifying Simplifying Structure in Time Series," Journal of the American Statistical Association (en prensa). Sims, C.A. 1984. "Martingale-Like Behavior of Prices and Interest Rates," University of Minnesota, Center for Economic Research Discussion Papel # 205. Tiao, G.C. y G.E.P. Box 1981. "Modeling Multiple Time Series with Applications," Journal of the American Statistical Association 76:802-816.